Niveau de vie à la retraite : la baisse est bien plus faible qu'on ne le pense

Une étude qui croise carrière et revenus du ménage

La DREES (direction de la recherche, des études, de l'évaluation et des statistiques, rattachée au ministère des Solidarités) a publié le 26 mars 2026 une étude signée Patrick Aubert, réalisée en partenariat avec l'Institut des politiques publiques (IPP). Sa méthode est inédite : elle croise l'échantillon inter-régimes de retraités (EIR), qui reconstitue la carrière et la pension de chaque assuré tous régimes confondus, avec l'échantillon démographique permanent (EDP) de l'Insee, qui suit dans la durée le niveau de vie de l'ensemble du ménage. La population étudiée regroupe les nouveaux retraités liquidés entre 2012 et 2020.

Attention, cette double source change la nature de la mesure. Le chiffre le plus souvent cité, le taux de remplacement (le rapport entre la pension et le dernier salaire), ne dit rien du niveau de vie réel du foyer après le départ. C'est précisément l'écart entre ces deux mesures que cette étude permet de quantifier pour la première fois sur des données individuelles suivies dans le temps.

75 % du dernier salaire en pension, mais seulement 9 % de baisse du niveau de vie

Pour les personnes en emploi avant leur départ, la pension médiane représente 75 % du dernier salaire perçu en activité. Pris isolément, ce chiffre laisse penser à une perte de revenu importante. Mais rapporté au niveau de vie du ménage, c'est-à-dire l'ensemble des ressources du foyer rapportées à sa composition, la baisse médiane n'est que de 9 %. Mieux, 35 % des personnes en emploi voient leur niveau de vie augmenter au moment de la retraite, et la moitié des nouveaux retraités conservent exactement la même catégorie de niveau de vie qu'avant leur départ.

Cet écart s'explique par trois mécanismes qui n'apparaissent jamais dans un simple taux de remplacement individuel. D'abord, les revenus du conjoint, s'il perçoit encore un salaire ou une pension, continuent d'alimenter le budget du ménage. Ensuite, la fiscalité et les cotisations sociales sont généralement plus favorables sur une pension que sur un salaire. Enfin, certaines dépenses liées à l'activité professionnelle (transport, restauration, parfois une partie du crédit immobilier déjà remboursée) disparaissent au moment du départ.